Доллар немного подрос в Азии на фоне слабых данных по Новой Зеландии и комментариев члена cовета управляющих Банка Японии, однако для разворота ему потребуется куда больше усилий. Сейчас политика в США не уступает по значимости экономической статистике.                              

Джон Харди, главный валютный стратег инвестиционного банка Saxo Bank

·         Иена упала на комментариях Фуно из Банка Японии о том, что со слабым спросом помогут справиться реформы;

·         Сейчас динамика доллара определяется в равной степени и политикой, и экономикой;

·         Трамп вскоре может потребовать расследования в отношении торговой практики Китая: Reuters;

·         Данные по Новой Зеландии разочаровали по всем фронтам: NZD упал;

·         Сдвиг относительных перспектив по ставкам в Новой Зеландии и Канаде привлекает внимание к NZDCAD.

В последнее время доллар отчаянно катится вниз, но на предыдущей сессии ему удалось взять паузу.

Член Совета управляющих Банка Японии Юкитоси Фуно заявил о том, что экономике нужны структурные реформы, направленные на борьбу со слабым спросом и вялым ростом производительности в Японии, при этом он также подтвердил готовность регулятора двигаться в рамках выбранного монетарного курса.  Иена упала, несмотря на вчерашнее снижение доходности после выхода данных по РСЕ.

Reuters пишет о том, что президент США Дональд Трамп может потребовать расследования в отношении китайских торговых практик; этот шаг усилит геополитическую напряженность, особенно с учетом ситуации в Северной Корее и обвинений Трампа в адрес Китая, который не оказывает достаточного давления на северокорейский режим.

Новая Зеландия опубликовала слабые данные: занятость во втором квартале оказалась хуже ожиданий и даже сократилась по сравнению с первым кварталом; средние почасовые доходы тоже разочаровали (+-0,8% кв/кв против прогноза +0.9% и предыдущего значения +0,4%). Цены на жилье выросли всего на 6,2% в годовом исчислении по сравнению с ростом на 15% в течение последних двух лет.

Это резко контрастирует с ситуацией в Австралии и Канаде, где цены на жилье растут с ускорением. В целом, все говорит о том, что Резервный банк Новой Зеландии может спокойно бездействовать еще долгое время, особенно с учетом того, что курс новозеландской валюты, взвешенный по торговле, держится вблизи многолетних максимумов. Продажа киви может реализоваться в кроссах, например, в AUDNZD и NZDCAD, помимо NZDUSD (мы по-прежнему ждем подтверждения прорыва 0,7450 в течение ближайших двух недель).

Недельный график по NZDCAD

NZDCAD - весьма экзотический кросс, однако сейчас он интересен с фундаментальной точки зрения, если оценивать относительный сдвиг в перспективах монетарной политики двух стран. Канадские данные улучшаются, активность растет, а Банк Канады настроен на решительный лад, тогда как прогнозы по ставке РБНЗ весьма туманны и, вероятно, останутся такими еще некоторое время, особенно в контексте последней макростатистики. Это может обусловить снижение киви к кроссах на протяжении предстоящих месяцев, при этом интересная зона для NZDCAD расположена на 0,9200-50.

Обзор валют Б-10

USD – Доллару удалось получить передышку на предыдущей сессии, но ничего радикально впечатляющего не произошло. В центре внимания политика и экономика. Интересно, недавний цирк с Скарамуччи - это предел, или Трамп способен устроить еще что-то подобное - пока не ясно, а проблема с лимитом бюджета, между тем, нависнет над долларом Дамокловым мечом уже в ближайшие пару месяцев.

EUR – Пока нет никаких признаков угасания ралли в паре EURUSD, которая явно нацелилась на 1,2000; хотя индекс доллара приближается к многолетним минимумам, которые могут поддержать американскую валюту при первом тестировании. В позиционировании наблюдается перекос, поэтому не исключено, что пара вскоре сформирует вершину.

JPY – USDJPY вчера проигнорировала падение доходности по гос. облигациям в США, однако рынок, вероятно, просто не готов к прорыву 110,00 в ожидании более значительного снижения доходности или массового бегства от рисков.

GBP – Завтра состоится заседание Банка Англии и ждать можно чего угодно. Регулятор может разово повысить ставку позднее в этом году, а также признать, что падение фунта после референдума по Брекзиту - главный фактор, обусловивший рост инфляции. Как бы там ни было, заявление, указывающее на неизбежное повышение ставки, поможет GBPUSD добраться до 1,3500. Осторожный настрой регулятора, с другой стороны, обусловит падение фунта по всему спектру рынка.