Американский доллар практически не изменил своих позиций на мировом валютном рынке по итогам недели 18 – 22 ноября. Протоколы последнего заседания ФРС просигналили, что регулятор может начать сокращение программы количественного смягчения и это способствовало укреплению позиций американской валюты, но она не смогла сформировать устойчивых трендов против своих европейских конкурентов. ЕЦБ не торопятся с дополнительным смягчением денежно-кредитной политики, которое закладывалось в котировки в предыдущие недели. Индекс доллара USDX в отчетном периоде остался практически неизменным на уровне 80,81, прибавив по его итогам 0,03%.

В среду 20 ноября по рынку поползли слухи, что ЕЦБ может понизить депозитную ставку в отрицательную область, но глава ЕЦБ Марио Драги в своих официальных заявлениях дал понять, что эта тема хоть и обсуждается на заседаниях регулятора, но вероятность принятия такого решения сейчас не более высока, чем ранее. Соответственно, единая европейская валюта сначала активно теряла свои позиции против доллара, а потом постепенно их восстанавливала, получая поддержку со стороны индексов делового оптимизма. ПромышленныйPMI Германии и Индекс экономических условий от ZEW просигналили, что экономика Германии растет гораздо более активно, чем предполагалось ранее. Ближе к закрытию недели пара EUR/USD котировалась на уровне 1,3515, прибавив по ее итогам 0,1%.

Протоколы последнего заседания Банка Англии практически не изменили позиций стерлинга на рынке. Британский регулятор по-прежнему проявляет завидное единомыслие относительно необходимости расширения монетарных стимулов. Все члены комитета по монетарной политике считают это нецелесообразным, и вполне обоснованно. Макроэкономическая статистика, поступающая в последнее время, сигналит, что экономика страны «Туманного Альбиона» продолжает активно восстанавливаться. Пара GBP/USD по-прежнему сильна и вплотную приблизилась к годовым максимумам, усилившись по итогам недели на 0,6%.

Австралийский доллар попал под серьезное давление после того как глава Резервного банка Австралии Гленн Стивенс не исключил интервенций со стороны регулятора для того чтобы ослабить национальную валюту. «Ауси», усилившийся в последние годы из-за значительного притока капитала в добывающие сектора экономики, снижает конкурентоспособность экспортоориентированных отраслей и снижает конкурентоспособность местных производителей. Пара AUD/USD активно снижается и в течение недели утратила 2,1%.

Японская иена снова под давлением после того как «минутки» ФРС показали, что регулятор обсуждал возможность сокращения программы количественного смягчения в случае если даже не произойдет улучшения макроэкономической статистики в ближайшее время. Одновременно Банк Японии демонстрирует твердое намерение продолжить расширение своих монетарных стимулов. Пара USD/JPYдостигла четырехмесячных максимумов на уровне 101,25.

Прогноз на неделю, 25 – 29 ноября

Грядущая неделя будет последней неделей месяца, а потому на нее не запланировано большого числа макроэкономических релизов, способных оказать существенное влияние на позиции доллара. Основным событием станет отчет по заказам на товары длительного пользования, намеченный к публикации на среду 27 ноября в 13.30 GMT. Данные из крупнейшей экономики мира в последнее время поступают смешанные, а потому возможны любые отклонения от медианы прогнозов. Тем не менее, отчет вряд ли существенно повлияет на настроения инвесторов и может спровоцировать лишь краткосрочный рост волатильности.

В четверг 28 ноября в США выходной банковский день. Страна будет праздновать День Благодарения. В пятницу активность во время американской сессии может быть минимальной, так как традиционно весь уик-энд является праздничным временем.

Для участников торгов по единой европейской валюте предстоит также спокойная неделя. На этот период не запланировано никаких важных макроэкономических релизов и событий, способных изменить перспективы евро. Динамика пары EUR/USD в этот период будет определяться поведением доллара вдоль всего рынка, а также уровнями поддержки и сопротивления. С точки зрения технического анализа важной отметкой для пары EUR/USD видится 1,3575. Его преодоление может открыть дорогу в район 1,3650.

Британский фунт будет ожидать пересмотренных данных по ВВП за третий квартал (27 ноября, 09.30 GMT), а также выступления Марка Карни (28 ноября, 10.30 GMT). Позиции стерлинга сейчас очень крепки и он имеет все шансы продолжить рост на будущей неделе. Однако для этого ему будет необходимо преодолеть сопротивление в области 1,6240, хотя для этого необходима фундаментальная поддержка. В случае если это удастся, то целью движения вверх станет район 1,6350.

Для австралийского и новозеландского долларов в экономическом календаре также не значится важных событий, способных существенно повлиять на их позиции. Тем не менее, «ауси» может продолжить пребывать под давлением. Обеспокоенность Резервного банка высоким курсом может также найти отражение и в дополнительном снижении ставки, как только инфляционные тренды предоставят такую возможность. Целью движения вниз для пары AUD/USD является отметка 0,8870.

Японская иена также имеет все шансы продолжить свое снижение. Так или иначе, шансы на то, что ФРС начнет сокращать программу количественного смягчения в ближайшие полгода, высоки, а Банк Японии с не менее высокой вероятностью продолжит работать над увеличением денежной базы для борьбы с дефляцией. Ожидаем тестирования сопротивления 103,30 в ближайшие недели.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB