Американский доллар упрочил свои позиции на мировом валютном рынке в период с 28 октября по 1 ноября по мере того как отсутствие изменений в итоговом заявлении ФРС США было истолковано как возможность перехода к сокращению программы количественного смягчения в недалеком будущем. Кроме того, данные по инфляции из еврозоны усилили давление на ЕЦБ на понижение учетной ставки, что придавило вниз котировки EUR/USD, обладающей большим удельным весом в индексе доллара USDX. По итогам недели он повысился на 1,6%.

Индекс потребительских цен в еврозоне в четверг 31 октября шокировала участников валютного рынка своим низким чтением (0,7% в годовом выражении), что стало поводом для дискуссий на тему угрозы дефляции для экономики еврозоны. Соответственно, на ЕЦБ может значительно врасти давление  целью вынудить регулятор пойти на снижение ставки или использования монетарных рычагов для стабилизации цен на более высоком уровне. После выхода данных пара EUR/USD пребывала под давлением до конца недели, утратив около 2,7% и попробовав на прочность поддержку 1,35.

Динамика пары GBP/USD в отсутствие важных макроэкономических релизов определялась поведением доллара вдоль всего рынка. Британская валюта продолжила терять свои позиции и коснулась поддержки в области 1,60. Данные по индексу PMI в промышленном секторе Великобритании совпали с ожиданиями, но не смогли поддержать стерлинг. Одновременно кросс-курс EUR/GBP существенно снизился по мере того как евро терял позиции вдоль всего рынка. По итогам недели он потерял 1,1%.

Австралийский и новозеландский доллары не торопились снижаться, хотя и чувствовали на себе давление со стороны своего американского коллеги. Глен Стивенс в своем выступлении отметил, что ожидает снижения курса австралийской валюты и далее, но не смог в этом убедить участников рынка. Пара AUD/USD утратила 1,1%, что оказалось гораздо меньше потерь, которые понес индекс доллара. Новозеландская валюта по итогам недели вообще осталась неизменной. «Киви» продолжает поддерживаться денежно-кредитной политикой Резервного банка Новой Зеландии.

Японская иена также не смогла устоять против доллара. Содержание итогового заявления ФРС США стало поводом для предположения, что американский регулятор все же может быть по-прежнему близок к сокращению QE3. Соответственно, пара USD/JPY приблизилась к двухнедельным максимумам, достигнув отметки 98,67.

Прогноз на неделю, 4 – 8 ноября

Грядущая неделя станет первой неделей нового месяца, а потому будет насыщена на ключевые макроэкономические релизы, способные оказать значительное влияние на динамику доллара. Несмотря на бурный рост его индекса, спровоцированного в первую очередь ослаблением евро, позиции американской валюты вдоль всего рынка выглядят уязвимыми. Решение ФРС о судьбе QE3 во многом будет упираться в экономические данные, а они в последнее время носят смешанный характер. Любые негативные сюрпризы по ключевым индикаторам могут стать поводом для смены настроений на рынке и спровоцировать ослабление «американца».

Основным релизом недели станет отчет по количеству новых рабочих мест в несельскохозяйственных секторах экономики США и уровню безработицы (8 ноября, 14.30 GMT). Последний релиз, опубликованный с задержкой из-за закрытия государственных учреждений, оказался гораздо слабее ожиданий. Еще один месяц негативных данных и поводов для сворачивания QE3 в 2013 году и в первый месяц 2014 года станет минимум.

В четверг 7 ноября в 14.30 GMT Бюро экономического анализа предоставит предварительные данные по ВВП за третий квартал. Темпы роста основного макроэкономического индикатора хорошо прогнозируются инвесторами, а потому редко оказывают значительное влияние на рынки. Тем не менее, любое отклонение от медианы прогнозов более чем на 0,3 процентного пункта может стать поводом для значительных движений.

Единой европейской валюте предстоит пережить важнейшее событие -  очередное заседание ЕЦБ и пресс-конференцию Марио Драги. Оно получило особую значимость после выхода слабых данных по инфляции. Обеспечение ценовой стабильности является приоритетной задачей европейского регулятора, и его реакция на эти цифры сейчас будет в центре внимания. Вполне возможно, что он пойдет на снижение ключевой ставки. По крайней мере, такой поворот событий сейчас закладывается в котировки евро. С точки зрения технического анализа для пары EUR/USD ближайшим важным уровнем поддержки является отметка 1,3465. Ее преодоление вниз на соответствующем новостном фоне может двинуть котировки в область 1,33.

Британскому фунту также предстоит пережить трудную неделю. В понедельник и вторник в 10.30 GMT будут опубликованы отчеты по индексам PMI в строительстве и сфере услуг за октябрь, а в четверг 7 ноября станут известны итоги очередного заседания Банка Англии. Тем не менее, несмотря на всю важность этих событий, они вряд ли окажут серьезное влияние на перспективы стерлинга. Макроэкономическая статистика из Великобритании постоянно улучшается, а в рядах банка Англии царит единомыслие относительно ненужности монетарных стимулов. Мы полагаем, что динамика стерлинга против доллара будет в основном определяться поведением «американца» вдоль всего рынка.

С точки зрения технического анализа ближайшим ключевым уровнем поддержки является 1,5880. Ее преодоление вниз откроет дорогу в район 1,5690.

Резервный банк Австралии также проведет на грядущей неделе свое очередное заседание. От австралийского регулятора ожидают, что он оставит без изменений учетную ставку на фоне улучшающейся ситуации в мировой экономике. Однако, в текущем году он уже не раз удивлял инвесторов, а потому стоит осторожно отнестись к этому событию. В четверг 7 ноября будут опубликованы данные по рынку труда, но они имеют гораздо меньше шансов повлиять на настроения инвесторов, так как цифры будут находиться в распоряжении РБА при принятии решений. В целом мы полагаем, что динамика пары AUD/USD продолжит определяться поведением доллара вдоль всего рынка.

Японская иена в отсутствие важных новостей из Японии может остаться под давлением. В настоящий момент она тестирует 200-дневную скользящую среднюю, и уверенный импульс вверх может стать поводом для открытия длинных позиций со стороны крупных участников рынка. В таком случае целью движения может стать отметка 100,00.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREXCLUB